信托業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

　　當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)由高速增長向中高速增長轉(zhuǎn)換，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)深化，經(jīng)濟(jì)動力從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，信托公司作為貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)，不可避免地受到經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的影響，面臨著巨大的挑戰(zhàn)。一方面，發(fā)展環(huán)境“五期疊加”。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)正處于增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期，對信托公司來說還要再加上兩期，一個是利率市場化的推進(jìn)期，一個是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的擴(kuò)張期。另一方面，受“五期疊加”影響，信托業(yè)現(xiàn)有發(fā)展模式面臨“三個難以為繼”的壓力：一是信托產(chǎn)品“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”特性將難以為繼；二是信托行業(yè)“重規(guī)模、輕管理”的發(fā)展路徑難以為繼；三是以信貸類、通道類為主的業(yè)務(wù)模式難以為繼。

　　近年來，銀監(jiān)會黨委高度重視信托業(yè)改革、發(fā)展、穩(wěn)定，在全行業(yè)推動實(shí)施“八項(xiàng)機(jī)制”和“八項(xiàng)責(zé)任”建設(shè)，為信托業(yè)改革發(fā)展指明了方向，規(guī)劃了藍(lán)圖，設(shè)計(jì)了路線。改革的紅利一旦釋放，將轉(zhuǎn)化為行業(yè)發(fā)展的不竭動力。

　　總體看，中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展仍處于歷史發(fā)展機(jī)遇期。金融在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用仍將持續(xù)增強(qiáng)，金融板塊之間的融合也是大勢所趨，信托業(yè)幾十年摸爬滾打積累的內(nèi)功大有用武之地。與此同時，新常態(tài)下的信托業(yè)也面臨重要的戰(zhàn)略機(jī)遇，主要表現(xiàn)在：經(jīng)濟(jì)增長更趨平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)實(shí)際增量依然可觀；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，各類市場主體的活力將進(jìn)一步釋放；企業(yè)和個人財(cái)富不斷增長，高凈值客戶不斷增多，資產(chǎn)管理、財(cái)富管理傳承的需求越來越強(qiáng)烈；公益事業(yè)規(guī)范化發(fā)展，對公益行為合法性、規(guī)范性、公開性要求不斷提升；新產(chǎn)業(yè)、新能源快速興起，清潔能源、醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)金融等蓬勃發(fā)展。歷史地看，我國信托業(yè)目前仍處在發(fā)展的初級階段，未來市場潛力依然巨大，信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展將迎來更多市場機(jī)遇。

信托業(yè)監(jiān)管重點(diǎn)

　　下一階段，信托業(yè)監(jiān)管工作將以“八項(xiàng)機(jī)制”“八項(xiàng)責(zé)任”為基礎(chǔ)，堅(jiān)持一手抓風(fēng)險(xiǎn)防范與化解、一手抓科學(xué)發(fā)展，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控、健全制度體系、加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、推進(jìn)改革與轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控。按照“責(zé)任明確、分析準(zhǔn)確、區(qū)別對待、穩(wěn)妥處置、防止蔓延”的工作思路強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，確保不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。一是落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控責(zé)任，強(qiáng)化信托公司在風(fēng)險(xiǎn)防控中的主體責(zé)任，督促各級監(jiān)管部門各司其職，密切協(xié)同配合。二是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，緊盯信托項(xiàng)目臺賬、公司經(jīng)營變化、股東、高管情況以及案件風(fēng)險(xiǎn)，對重點(diǎn)行業(yè)、區(qū)域、公司、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)分析。三是按照市場化原則及時、穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮保障基金“安全網(wǎng)”“壓艙石”的功能作用，同時爭取多方支持，防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延。四是進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)合規(guī)文化建設(shè)，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范有序運(yùn)行。

　　完善制度建設(shè)。鑒于《信托法》屬于基本關(guān)系法，現(xiàn)有信托制度規(guī)范主要是部門規(guī)章，法規(guī)層級較低，要加快推動《信托公司條例》的制訂工作，將多年積累的行之有效的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)制度化，也有利于增強(qiáng)《信托法》有關(guān)條款的現(xiàn)實(shí)操作性。此外，完善信托公司以凈資本為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，發(fā)布監(jiān)管評級與分類監(jiān)管制度，完善監(jiān)管細(xì)則。

　　夯實(shí)行業(yè)基礎(chǔ)。信托業(yè)保障基金已于2014年底成立，要確保其穩(wěn)健、科學(xué)運(yùn)行，把握緩釋和化解風(fēng)險(xiǎn)的主動性，減少單體機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對金融市場和社會穩(wěn)定的沖擊。出臺信托產(chǎn)品登記制度，建立產(chǎn)品登記機(jī)構(gòu)，開發(fā)產(chǎn)品登記平臺。探索信托受益權(quán)流轉(zhuǎn)，建立信托產(chǎn)品常態(tài)化的價格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)揭示機(jī)制。研究梳理信托業(yè)務(wù)統(tǒng)一分類方法與標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化信托業(yè)務(wù)報(bào)表體系，提升監(jiān)管前瞻性和有效性。

　　推動創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。銀監(jiān)會支持信托公司在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，廣泛探索、推進(jìn)創(chuàng)新實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營、特色化發(fā)展。一是探索混合所有制改革，支持符合條件的信托公司上市與并購重組，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和激勵約束機(jī)制，完善現(xiàn)代企業(yè)制度。二是允許符合條件的信托公司研究試點(diǎn)信托直投、家族信托、并購信托、海外信托、專業(yè)銷售等子公司，并制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。三是督促信托公司逐步改造信貸類、通道類業(yè)務(wù)模式，引導(dǎo)信托公司探索符合自身比較優(yōu)勢的業(yè)務(wù)模式，打造屬于信托業(yè)自己的“專屬捕魚區(qū)”，切實(shí)提升市場競爭力。

　　2015年2月，銀監(jiān)會成立了信托監(jiān)管部，標(biāo)志著對信托業(yè)的監(jiān)管更加趨向全面化、精細(xì)化、專業(yè)化。改革是根本大計(jì)，發(fā)展是根本出路，穩(wěn)定是根本職責(zé)，信托業(yè)的改革、發(fā)展、穩(wěn)定事關(guān)全局，不可偏廢，務(wù)必緊盯不放。

　　當(dāng)前，全球仍處在后金融危機(jī)的深度調(diào)整期，國內(nèi)金融業(yè)也處在大整合、大發(fā)展、大競爭的關(guān)鍵期。信托業(yè)從風(fēng)雨中走來，在新一輪風(fēng)暴中何去何從，備受關(guān)注，備受洗禮，備受考驗(yàn)。我們相信，在廣大信托從業(yè)者的不懈努力下，在監(jiān)管部門及社會有關(guān)各方的共同關(guān)心、支持下，我國信托業(yè)一定能夠迎來更加美好的明天。