­　　經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月25日訊（記者 周琳）中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉士余在日前舉行的證券交易所一線監(jiān)管?chē)?guó)際研討會(huì)上表示，證券交易所作為市場(chǎng)的組織者、運(yùn)營(yíng)者和自律監(jiān)管者，處在資本市場(chǎng)監(jiān)管體系的第一線，具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和不可替代的作用。從國(guó)際上看，交易所天然具有監(jiān)管的職能，并普遍為法律所確認(rèn)。一是交易所的監(jiān)管職能與生俱來(lái)。二是交易所不管組織形態(tài)如何變遷，始終扮演著監(jiān)管的角色。三是交易所一線監(jiān)管不僅成為國(guó)際共識(shí)，而且形成豐富的實(shí)踐。

­　　劉士余強(qiáng)調(diào)，從中國(guó)的實(shí)踐看，交易所一線監(jiān)管必須堅(jiān)定不移地搞，還有改進(jìn)的空間。中國(guó)的資本市場(chǎng)很年輕，設(shè)立滬深交易所不到30年，發(fā)育還不成熟。同時(shí)，A股市場(chǎng)很特殊，投資者超過(guò)1億人，個(gè)人投資者交易額占比超過(guò)80%。在這樣的市場(chǎng)，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，是最艱巨的任務(wù)。交易所設(shè)立之初，就在章程中明確了自律等監(jiān)管職能。1993年國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布的《證券交易所管理暫行辦法》規(guī)定交易所監(jiān)管職能。1998年，交易所監(jiān)管職能寫(xiě)入《證券法》，2005年修訂的《證券法》規(guī)定得更加完善，明確了交易所規(guī)則制定權(quán)、實(shí)時(shí)監(jiān)控權(quán)、異常交易賬戶限制交易權(quán)、紀(jì)律處分權(quán)等，為一線監(jiān)管提供了法律依據(jù)。

­　　劉士余強(qiáng)調(diào)，過(guò)去交易所一線監(jiān)管職能發(fā)揮得很不夠。2015年股市異常波動(dòng)充分暴露了這一點(diǎn)。交易所絕不是單純的交易平臺(tái)，必須是強(qiáng)大的監(jiān)管者。交易所要切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，對(duì)廣大投資者負(fù)責(zé)。尤其是所有的交易活動(dòng)發(fā)生在交易所，所有的交易記錄在交易所留痕，交易所抓監(jiān)管責(zé)無(wú)旁貸。

­　　據(jù)悉，2016年以來(lái)，滬深交易所探索建立了“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式，即交易所督促會(huì)員管好客戶，要求會(huì)員事前了解客戶、事中監(jiān)控交易、事后報(bào)告異常。

­　　劉士余表示，從一年多的情況看，交易所的工作重心實(shí)現(xiàn)了向一線監(jiān)管的轉(zhuǎn)移，事中監(jiān)管力度明顯加大，市場(chǎng)亂象得到有效遏制，市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生積極變化。中國(guó)的資本市場(chǎng)賬戶是可以看穿的。證監(jiān)會(huì)將發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，加快中央監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)跨境、跨交易所、跨賬戶異常交易的監(jiān)測(cè)，使所有的違規(guī)交易都無(wú)處可藏。

­　　劉士余介紹，在一線監(jiān)管方面，交易所還對(duì)上市公司信息披露實(shí)施“刨根問(wèn)底”式的監(jiān)管，對(duì)會(huì)員開(kāi)展合規(guī)培訓(xùn)、專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查，并且及時(shí)將違法違規(guī)線索上報(bào)證監(jiān)會(huì)，形成了協(xié)同監(jiān)管的合力。總的看，近兩年中國(guó)資本市場(chǎng)走得比較穩(wěn)，得益于滬深交易所自覺(jué)擔(dān)負(fù)起一線監(jiān)管的責(zé)任，今后應(yīng)充分發(fā)揮這方面的作用。

­　　劉士余還強(qiáng)調(diào)，境內(nèi)外交易所應(yīng)當(dāng)攜手合作，共同做好一線監(jiān)管的文章。一線監(jiān)管不是新事物，但總是面臨一些新情況新問(wèn)題。比如，在新產(chǎn)品新交易方式層出不窮的當(dāng)下，交易所如何更好體現(xiàn)公共屬性，為不同層次的市場(chǎng)參與者提供公平的機(jī)會(huì)？如何完善交易規(guī)則，科學(xué)確定異常交易行為的標(biāo)準(zhǔn)，既管好秩序，又不影響正常交易？交易所如何用好大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，發(fā)展監(jiān)管科技（RegTech）？如何加強(qiáng)一線監(jiān)管跨境合作，共同打擊跨市場(chǎng)操縱行為？這些問(wèn)題都需要共同探討，深入交流。

­　　劉士余表示，中國(guó)的交易所本身是改革開(kāi)放的產(chǎn)物。近年來(lái)，交易所對(duì)外開(kāi)放步伐加快，開(kāi)通了滬港通、深港通，同一帶一路沿線國(guó)家的交易所開(kāi)展了實(shí)質(zhì)性合作。今后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將以更大的力度支持境內(nèi)外交易所拓展機(jī)構(gòu)互設(shè)、人員培訓(xùn)、互聯(lián)互通等方面的務(wù)實(shí)合作，為全球資本市場(chǎng)穩(wěn)定繁榮注入新動(dòng)力。